Инвестиционная политика банков, ее типы

Страница 2

Материалы » Инвестиционная деятельность российских и зарубежных банков » Инвестиционная политика банков, ее типы

- прибыль предприятия за последние 3 года;

- долги перед бюджетом и внебюджетными фондами;

- уровень задолженности предприятия.

Кроме того, Банк изучает такие традиционные показатели финансовой стабильности, как качество дебиторской задолженности, уровень покрытия процентных платежей и дивидендов, отношение задолженности к капиталу и ряд других коэффициентов, характеризующих состояние надежности, доходности и ликвидности предприятия.

Стратегия Инвестора-Банка при выборе акций заключается в том, что концентрация будет проводиться на предприятиях, имеющих следующие характеристики:

- продукция предприятия имеет постоянный устойчивый спрос (производство базовых товаров, требующихся ежедневно);

- наличие иностранных стратегических инвесторов;

- значительный экспортный потенциал;

- отсутствие проблемы неплатежей на внутреннем рынке;

- основные средства, стоимость которых привлекательна в сравнении с мировыми ценами;

- желательна значительная рыночная стоимость предприятия, рыночная капитализация которого составляет не менее 50 млн. долларов США;

- количество акций, свободно обращающихся на рынке, составляет не менее 25% от общего количества акций;

- ликвидность акций предприятия ;

- реестродержатель признает права номинального держателя;

- предприятие раскрывает информацию перед акционерами и потенциальным инвесторами более полно, чем другие;

- предприятие дружественно относится к внешним инвесторам и уважает права акционеров, не имеющих большинства голосов.

Стратегия Банка при выборе объектов инвестирования среди ценных бумаг с фиксированной доходностью (облигаций, векселей) будет заключаться в сравнении следующих показателей:

- показатели надежности, т.е. раскрывающие возможности эмитента расплатиться по своим обязательствам или наличие иных форм гарантий;

- показатели ликвидности рынка этих ценных бумаг, т. е. возможности продажи в любой момент без существенной потери стоимости;

- доходность, которую обеспечивают ценные бумаги.

Политика и структура инвестиционного портфеля банка напрямую зависит от целей инвестирования. К наиболее распространенным целям инвестирования относят:

- обеспечение роста капитала,

- обеспечение ликвидной структуры капитала,

- снижение инвестиционного риска за счет существенной диверсификации вложений (надежность).

В зависимости от целей инвестирования необходимо выбрать соответствующую тактику управления портфелем инвестиций.

Банк должен стремиться придерживаться следующей тактики при управлении портфелем инвестиций:

- реализовывать основную стратегическую цель, поддерживая риск и ликвидность на приемлемом уровне;

- изменять соотношение различных активов своего портфеля в соответствии с конъюнктурой рынка, чтобы обеспечить большую доходность капитала;

- реформировать портфель на основе ежеквартального анализа макроэкономических показателей и ежеквартального анализа хозяйственной деятельности предприятий;

- внимательно следить за корпоративными новостями и сигналами о возможном падении курсовой стоимости ценных бумаг, реагируя как можно раньше, когда результаты проявления еще незначительны;

- продавать акции предприятий, если нет оснований предполагать, что их стоимость может увеличиться в течение ближайших 12 месяцев.

- перераспределять средства в ценные бумаги рынка краткосрочных капиталов и другие денежные эквиваленты до тех пор, пока не будут найдены ценные бумаги предприятий, обеспечивающие требуемый доход и его рост;

- отдавать приоритет приобретению акций крупных, стабильно работающих предприятий, компаний и объединений;

- инвестировать часть средств в акции быстрорастущих компаний, но менее ликвидных компаний, имеющих хорошие перспективы для роста объема и прибыли в течение ближайших 5 лет;

- хеджировать активы с помощью инструментов срочного рынка;

- распределять сроки погашения приобретенных долговых бумаг таким образом, чтобы своевременно иметь необходимые денежные средства для приобретения высокодоходных ценных бумаг.

Рекомендуемое:

Порядок расчета налоговой базы по операциям, связанным с открытием короткой позиции
Если организация проводит операции РЕПО, она может совершать операции, следствием которых является открытие коротких позиций. Стоит напомнить, что понимается под открытием короткой позиции и какие операции не ведут к их открытию, как определяется финансовый результат. Реализация ценных бумаг, получ ...

История возникновения ипотечного кредитования в России и правовое обеспечение ипотечного кредитования в РФ
Ипотека в современных условиях является относительно новым понятием, хотя экономическая история России имеет достаточно большой опыт ипотечного кредитования. Ипотечное кредитование было первым на Руси видом кредитования. Уже в XIII – XIV вв. одновременно с правом частной собственности на землю в Ро ...

Методика анализа деятельности внебюджетных целевых социальных фондов
Методика анализа деятельности внебюджетных целевых социальных фондов должна строится на основании специфических финансовых особенностей организации и функционирования, которые присущи внебюджетным целевым фондам Украины. Так как любой Фонд социального страхования проводит сбор и аккумуляцию страхов ...