Сущность рынка ценных бумаг

Страница 3

Материалы » Тенденции и перспективы развития рынка ценных бумаг в России » Сущность рынка ценных бумаг

Рынок ценных бумаг - регулятор многих стихийно протекающих в рыночной экономике процессов. Это относится, прежде всего, к процессу инвестирования капитала. Последний предполагает, что миграция капитала осуществляется в виде прилива его к местам необходимого приложения и оттока капитала из тех отраслей производства, где имеется его излишек. Механизм этого движения известен, растет спрос на какие-нибудь товары (услуги), соответственно растут их цены, растут прибыли от их производства, и в эти отрасли переходят свободные капиталы, покидая те отрасли производства, на продукцию которых спрос сокращается, и которые становятся экономически менее эффективными. Ценные бумаги являются средством, обеспечивающим работу этого механизма, а фондовые биржи являются "сердцем" этого механизма, то есть на бирже основные массы временно свободного капитала, где бы он не находился, через куплю-продажу "перебрасываются" в необходимом направлении. В результате возникает оптимальная структура общественного производства (не только по размещению капитала, но и по его размерам в отдельных отраслях и производствах) и создается бездефицитная экономика: общественное производство в основном соответствует общественному спросу. Потребности предприятий в дополнительном капитале могут быть связаны с различными обстоятельствами. Главные из них - создание новых и модернизация старых основных фондов, пополнение оборотных средств. Все эти потребности напрямую связаны с конъюнктурой рынка, изменения которой происходят в определенных временных рамках. Поэтому необходимые средства предприятия должны получать в течение определенного срока, то есть пока существует благоприятная для их функционирования рыночная конъюнктура.

Функционирование на основе и в рамках всеобщего движения товара - в нашем случае ценных бумаг - вступая, между собой в сложное переплетение отношений, хозяйствующие субъекты составляют все вместе единое сообщество, т.е. рынок.

Таким образом, рынок ценных бумаг - это, прежде всего, проявление отношений между его участниками по поводу ценных бумаг.

Эти отношения носят системный характер. В буквальном понимании слова система означает целое, составное из частей, обусловленных правильным порядком расположения. Тоже самое можно заявить и о совокупности отношений пронизывающих насквозь рынок ценных бумаг. Их многообразие отмечено выше (рис.1). Представляется, что это далеко не полный их перечень. Важно было продемонстрировать многочисленность отношений рынка ценных бумаг. Примечательно, что каждое из них в свою очередь делится на целый ряд новых более узких отношений, имеющих общую природу с основным.

Взять, к примеру, отношение по поводу получения дохода в виде процента на инвестированные денежные средства. В этом секторе столкновения интересов участников рынка отмечают: простой процент, сложный процент, купонные выплаты, фиксированный доход, "плавающий" процент и т.д. Пример из иной области рынка ценных бумаг - это отношения, складывающиеся вокруг производных ценных бумаг: здесь проявляют себя опционы, форварды, фьючерсы, варранты, депозитарные расписки и с течением времени этот перечень продолжает увеличиваться. Можно таким же образом препарировать отношения на более узкие в группе субъектов рынка ценных бумаг (инвесторов). Это государство, физические лица, фонды (инвестиционные, чековые, паевые, пенсионные), страховые компании, венчурные фирмы, банки, кредитные союзы и прочее. Перечень подобных примеров можно продолжать по любой другой области отношений рынка ценных бумаг.

В структурном аспекте множественность отношений рынка ценных бумаг, возможно классифицировать по уровню организации. К ним относятся отношения:

Рекомендуемое:

Открытие и ведение счетов банками в иностранной валюте
Банк в соответствии со своим уставом и лицензией на ведение международных операций принимает средства в иностранной валюте на счета государственных, акционерных, арендных и иных предприятий, объединений и организаций и совместных предприятий (в дальнейшем именуемых "предприятия"). Для отк ...

Порядок оценки кредитоспособности потенциального заемщика в ОСБ
Сбербанк России разработал и применяет методику определения кредитоспособности заемщика-юридического лица на основе количественной оценки финансового состояния и качественного анализа рисков (см. Прил. 3). Состояние заемщика оценивается с учетом тенденций в изменение финансового состояния и факторо ...

Современные методы оценки кредитоспособности заемщика
Кредитоспособность заемщика зависит от многих факторов, оценить и рассчитать каждый из которых непросто. Большая часть анализируемых на практике показателей кредитоспособности основана на данных за прошедший период или на какую-то отчетную дату, вместе тем все они подвержены искажающему влиянию инф ...