Основные направления инвестиционной деятельности ОАО "Дальневосточный банк" в 2004-2006гг.

Страница 3

Материалы » Инвестиционная деятельность коммерческих банков » Основные направления инвестиционной деятельности ОАО "Дальневосточный банк" в 2004-2006гг.

По данным таблицы видно, что на протяжении 2004-2006гг. структура финансовых активов Банка радикально поменялась. Так, в 2004г. большую часть портфеля Банка составляли ценные бумаги с номиналом в долларах США (73,7%). Однако в 2005г. соотношение ценных бумаг с номиналом в долларах США и российских рублях примерно сравнялось (54,3% против 45,7% соответственно). В 2006г. данное соотношение приняло зеркально обратные пропорции 71,3% в рублях и 28,7% в долларах. Данное изменение, вероятнее всего, связано со стабилизацией курса российского рубля в 2005г. и с дальнейшим его укреплением, что привело к снижению риска инвестирования в ценные бумаги с номиналом в рублях РФ. Эти изменения привели к значительным снижениям инвестиций в облигации внутреннего валютного займа, представляющие собой государственные долговые обязательства. В портфеле Банка ОВГВЗ имеют срок погашения до 2008г.

На фоне общего снижения инвестирования средств в ценные бумаги с номиналом в долларах США, внутри группы значительных структурных изменений не произошло. На протяжении 2004-2006гг. большую долю в данной группе занимают облигации внешних облигационных займов РФ (от 54,5% в 2004г. до 92,3% в 2006г.), представляющие собой ценные бумаги, выпущенные Министерством финансов РФ и свободно обращающиеся на международном рынке. ОВОЗ в портфеле Банка имеют сроки погашения от 2007г. до 2018г.

В группе ценных бумаг с номиналом в российских рублях структура активов также постоянно изменялась. В 2004г. превалирующее положение занимали муниципальные облигации (62,1%), являющиеся государственными ценными бумагами, выпущенными Правительствами субъектов РФ и органами местного самоуправления городов РФ. Муниципальные облигации в портфеле Банка имеют сроки погашения от 2008г. до 2014г.

В 2005г. большую часть активов, практически в равных долях, составили облигации федерального займа РФ (30,9%), являющиеся государственными ценными бумагами, выпущенными Министерством финансов РФ, и векселя (31,7%). ОФЗ в портфеле Банка имеют сроки погашения от 2016г. до 2036г.

В 2006г. главенствующее положение (66,2%) заняли облигации федерального займа РФ, а доля муниципальных облигаций снизилась практически до минимума (всего 1,8%).

Однако наибольшую динамику роста показали инвестиции в корпоративные акции: в 2004г. их доля составляла всего 6,7% в структуре финансовых активов, а в 2006г. уже 22,8%.

Таким образом, по состоянию на 2006г., инвестиционный портфель Банка хорошо диверсифицирован как по доходности, так и по риску. Большую его часть составляют государственные облигации (75,9% портфеля), имеющие наименьший риск по возврату средств, а также возросла доля корпоративных акций (22,8%), имеющих больший риск, но и большую доходность. Все государственные облигации имеют разные сроки погашения и номинированны в разной валюте.

Еще одним объектом инвестиционной деятельности Банка являются инвестиции в недвижимость. Хотя их доля в структуре финансовых активов в 2006г. составила лишь 0,6% (в 2005г. – 0,17%), однако данное направление инвестирования имеет реальные перспективы развития.

Инвестиционная недвижимость (здание, помещение) – это имущество, находящееся в распоряжении Банка с целью получения арендных платежей или доходов от прироста стоимости имущества или и того и другого, не для: использования в ходе обычной деятельности Банка, административных целей; или продажи в ходе обычной деятельности. В целом инвестиционная недвижимость представляет собой офисные помещения, не занимаемые Банком.

Рекомендуемое:

Развитие вторичного рынка ценных бумаг
Современная активизация вторичного рынка ценных бумаг, прежде всего, связана с проведением дополнительных эмиссий как одним из способов привлечения инвестиционных ресурсов для развития предприятий. Наряду с акциями для пополнения своих инвестиционных возможностей акционерные общества могут продават ...

Пути совершенствования кредитной политики коммерческого банка
Сегодня особое значение приобретает разработка кредитной политики каждым коммерческим банком, так как в современных условиях перехода к рынку недостаточно следовать по одной концепции организации кредитных отношений. Каждый конкретный банк определяет свою собственную кредитную политику, принимая во ...

Динамика и структура банковского кредитования
Динамика банковского кредитования в последние годы позволяет назвать его наиболее активно развивающимся сегментом российского финансового рынка. На 1 декабря 2007 года объем кредитования российских банков составил 8,435 трлн. рублей, что на 40,6% больше, чем в начале года. Доля потребительских кред ...