Корреляционно-регрессионная модель – инструмент управления портфельными рисками

Страница 3

Материалы » Управление кредитными рисками: теория, оценка, пути снижения » Корреляционно-регрессионная модель – инструмент управления портфельными рисками

Силу связи каждой объясняющей переменной с объектом анализа показывают коэффициенты регрессии. Чем больше значение коэффициента, стоящего в уравнении регрессии при объясняющей переменной, тем сильнее связь этой переменной с объектом анализа. Например, метод покажет максимально возможную величину падения доходности с доверительным уровнем 95%. Это означает, что большее падение доходности может произойти лишь в 5% случаев (100% минус 95%). В регионе банк подстерегают также угрозы резкого ухудшения платежеспособности заемщиков и предпринимательские риски. При этом основным инструментом для обработки информации о финансовом состоянии заемщика в целях получения аналитических выводов и последующего принятия обоснованных экономических решений на их основе, является анализ финансовой отчетности.

На основе выше представленной методики корреляционно-регрессионной модели проведем анализ финансового состояния предприятия на примере потенциального заемщика коммерческого банка ТОО «Айдан».

В качестве значений входных переменных выступают показатели финансового состояния заемщика, а в качестве значения выходной переменной возьмем показатель оценки финансового состояния, варьирующий от 0 до 1.

Последовательность разработки корреляционно-регрессионной модели для прогнозирования финансового состояния предприятий включает следующие этапы:

1) предварительный отбор независимых факторов, которые по убеждению исследователя определяют финансовое состояние предприятия;

2) сбор данных по независимым переменным. При этом строится временной ряд по каждому фактору либо собираются данные по некоторой совокупности. Другими словами, необходимо, чтобы каждая независимая переменная была представлена 20 и более наблюдениями;

3) определение связи между каждой независимой переменной и результативным признаком. В принципе, связь между признаками должна быть линейной, в противном случае производят линеаризацию уравнения путем замены или преобразования величины факторного признака;

4) проведение корреляционно-регрессионного анализа, т.е. расчет уравнения и коэффициентов регрессии, и проверка их значимости;

5) повтор этапов 1-4 до тех пор, пока не будет получена удовлетворительная модель. В качестве критерия удовлетворительности модели может служить ее способность воспроизводить фактические данные с заданной степенью точности;

6) сравнение роли различных факторов в формировании моделируемого показателя. Для сравнения можно рассчитать частные коэффициенты эластичности, которые показывают, на сколько процентов в среднем изменится финансовое состояние предприятия при изменении фактора xn на один процент при фиксированном положении других факторов.

В ходе анализа финансового состояния предприятия ТОО «Айдан» на основе финансовой отчетности рассчитаны значения показателей финансового состояния за период с 01.01.2007 по 01.07.2007 г.г.: коэффициент финансовой независимости (Кф.н.), коэффициент текущей ликвидности (Кт.л.), коэффициент быстрой ликвидности (Кб.л.), коэффициент финансового левераджа (Кф.л.), рентабельность продаж (Кр.п.) (таблица 17)

Используя методику предложенную в данном разделе получаем следующее уравнение:

y =0,09*Кф.н.+0,09*Ктек.л.-0,08*Кф.л.-0,37Кр.л.-0,04*Кб.л.+0,58 (11)

В данном случае: y – оценка финансового состояния;

x1, x2, … x15 – финансовые коэффициенты предприятия;

a1, a2, …a15 - коэффициенты регрессии;

a0 – свободный член уравнения;

n – число факторов, включаемых в модель.

Таким образом, установив зависимость между финансовыми коффициентами можно спрогнозировать финансовое состояние ТОО «Айдан» на несколько лет вперед.

Данный метод широко применяется при управлении портфельными рисками. Результаты корреляционно-регрессионного анализа в значительной мере зависят от качества (достоверности, частоты, полноты) исходной информации по кредитному портфелю. Потоки информации должны отвечать определенным требованиям:

Рекомендуемое:

Организационная структура страховой компании
Миссия ЗАО «МАКС»: Мы обеспечиваем жизненную уверенность, стабильность бизнеса и охрану здоровья гражданам России, берем на себя их экономические, имущественные и другие риски. Стратегическая цель - занять лидирующее положение на страховом рынке России. В рамках осуществления миссии и стратегическо ...

Проблемы и перспективы развития рынка пластиковых карт в России
В условиях развития мирохозяйственных связей происходит процесс интеграции экономик отдельных государств и развития платежных систем, в частности, в направлении развития безналичных форм расчетов, которые, в свою очередь, нашли широкое применение в современном мире. Одним из инструментов безналичны ...

Нормативные документы, регламентирующие открытия и функционирования счетов банков-корреспондентов
- Об утверждении правил регистрации корреспондентских счетов банков Национальным банком Украины № 343 вот 15.08.2001 , зарегистрированное в Министерстве юстиции Украины 04.09.2001 № 780/5971 с изменениями и дополнениями; -Закон Украины О платежных системах и переводах средств в Украине от 05.04.200 ...