Классификация брокерских договоров, счетов и клиентских приказов

Страница 2

Материалы » Брокерско-дилерская деятельность на рынке ценных бумаг » Классификация брокерских договоров, счетов и клиентских приказов

Третьим видом договора является договор агентирования (агентский договор). Данный вид договора не применяется в Республике Казахстан, широко распространен в англо - американском праве, где заменяет традиционные для континентальной правовой системы договор поручения и договор комиссии. Такой договор объединяет условия предыдущих двух договоров.

По агентскому договору брокер называется агентом, а клиент – принципалом. Суть данного договора в том, что брокер обязуется за вознаграждение совершить по поручению клиента юридические действия от

своего имени, но за счет клиента, или от имени клиента и за счет клиента. Таким образом, если брокер осуществляет действия от имени и за счет клиента, то договор агентирования уподобляется договору поручения. Обязанным по договору является клиент. В случае, если брокер покупает или продает ценные бумаги от своего имени и за счет клиента, то обязанным по договору становится сам брокер, а договор агентирования уподобляется договору комиссии.

На основании договора брокер должен открывать клиенту отдельный счет. Брокерская компания обычно имеет два вида счетов: собственные и клиентские. Соответственно, собственные счета используются для хранения денежных средств брокера, а клиентские счета открываются для хранения средств клиентов, которые обслуживаются у данного брокера. В зависимости от вида операций, совершаемых клиентом на рынке ценных бумаг, счета клиентов подразделяются на следующие виды:

- кассовые - это счета, содержащие денежные средства клиентов, предназначенные для оплаты ценных бумаг, приобретаемых клиентом с помощью брокера [3, 215]. По такому счету клиент может рассчитываться по проведенным операциям только наличными;

- маржинальные - счета по сделкам с маржой, позволяющие клиентам покупать ценные бумаги, заимствуя средства у брокера. Другими словами, клиент привлекает ссуду со стороны брокера в виде ценных бумаг или денежных средств. Брокер предоставляет наличные средства, чтобы клиент мог купить ценные бумаги. Кредит по этому счету обеспечен ценными бумагами и наличными средствами. Если стоимость акций значительно снижается, владелец счета будет обязан внести больше наличных средств или продать часть акций;

- доверительные – счет, открываемый по договоренности брокера и клиента, где сосредоточиваются денежные средства клиента, которыми брокер может распоряжаться совершенно самостоятельно в соответствии с договором доверительного управления, заключенного им с клиентом [3, 215].

Как было отмечено выше, все отношения между брокером и клиентом оформляются специальным договором. Договор, в свою очередь, содержит информацию обо всех клиентских приказах. Клиентский приказ или заявка– это поручение клиента своему брокеру на совершение сделки с ценной бумагой или денежными средствами на рынке ценных бумаг в течение определенного времени на основании заключенного договора. Поручения клиентов могут быть или на покупку, или на продажу ценных бумаг. Каждый такой приказ или заявка должны обладать следующими реквизитами:

- обозначения, необходимые для идентификации клиента и брокера (номера, коды);

- вид сделки или заявки (покупка, продажа);

- вид и шифр ценной бумаги согласно ее официальной котировке на фондовом рынке;

- объем сделки, то есть количество ценных бумаг по сделке. В случае, если торговля осуществляется лотами, то данное количество может указываться соответственно в лотах;

- тип счета (кассовый, маржинальный);

- вид регистрации (на имя клиента или на имя брокера как номинального держателя) [3, 217];

- срок исполнения, в качестве которого может быть распоряжение (1 день), заявка на неделю (т.е. в течение недели брокер должен приобрести или продать ценную бумагу), приказ до истечения срока (указывается максимальный срок, до которого необходимо осуществить сделку), по открытию или закрытию биржи;

- уровень цены покупаемой или продаваемой ценной бумаги.

Но клиент может дать приказ брокеру прекратить все порученные ему сделки. Такая ситуация называется отзывом поручения.

Существует определенная классификация клиентских приказов брокеру по разным признакам. По уровню цены приказы принято разделять на:

- рыночный;

- лимитный;

- стоп-приказ;

- стоп-лимитный приказ [3, 212].

Рыночный заказ означает, что клиент, выступающий в роли инвестора, доверяет брокеру купить или продать определенное количество ценных бумаг по цене, которая сложилась на рынке в данный момент (текущей цене).Данный вид заказа основан, прежде всего, на полном доверии между брокером и клиентом, так как клиент, отдавая приказ на совершение сделки по рыночной цене, уверен, что его поручение будет исполнено по наилучшей цене, т. е. покупка будет совершена по минимальной цене, а продажа — по максимальной [6, 268].

Рекомендуемое:

Состав доходов страховщиков
В состав доходов страховщиков, учитываемых при расчете налогооблагаемой базы для уплаты налога на прибыль, включаются: 1. Выручка страховщика, формируемая за счет: а) поступлений страховых взносов по договорам страхования, со страхования и перестрахования за вычетом страховых выплат, отчислений в с ...

Общий анализ кредитов, выдаваемых клиентам ОАО "Южного Торгового Банка"
Прорабатывая основные направления своей деятельности, формируя клиентскую базу, инвестиционный портфель, выходы на Международные финансовые рынки ОАО "Южный Торговый Банк" учитывает развитие политической и экономической ситуации и стране и регионе. Поддержание перспективных и социально зн ...

Виды валютных операций, совершаемых ОАО «Альфа-Банк»
Открытие и ведение валютных счетов клиентов . Данная операция включает в себя следующие виды: - открытие валютных счетов юридическим лицам (резидентам и нерезидентам); физическим лицам; начисление процентов по остаткам на счетах; предоставления овердрафтов (особым клиентам по решению руководства ба ...